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Seguros de tipo de interes

calcular seguro cochePueden distinguirse: — Préstamos y créditos a tipo de interés variable en los que la cancelación anticipada total o parcial se produzca dentro de un período de revisión de tipo de interés cuya duración pactada sea igual o inferior a 12 meses: En estos casos el límite es 0, es decir, para estos supuestos no es posible pactar compensación por riesgo de tipo de interés. — Préstamos y créditos a interés fijo o bien los que sean a interés variable con período de revisión de tipo de interés superior a doce meses: En éstos cabrá pactar compensación por riesgo de tipo de interés bajo dos modalidades posibles: Un porcentaje fijo sobre el capital pendiente de vencimiento al tiempo de la amortización.

El importe real de la pérdida o ganancia experimentada por la entidad; si se escoge este procedimiento y para el Banco o Caja se genera una ganancia como consecuencia de la cancelación, será la entidad la que deba compensar al prestatario. En la actualidad la compensación por riesgo de tipo de interés no se utiliza con demasiada frecuencia en los contratos y ello por dos razones fundamentales: la primera es que la mayor parte de los préstamos y créditos hipotecarios variables tienen pactada revisión de tipos de interés por períodos de doce meses o inferiores; en segundo lugar, la fórmula prevista por la Ley para calcular la ganancia o la pérdida derivada de la cancelación en estos casos no es de fácil aplicación. Para su tranquilidad Cobertura tipo de interés y cambio Protéjase de las oscilaciones del mercado. Proteja a su empresa de las oscilaciones del mercado con la gama de productos de cobertura de tipos de interés que Popular pone a su disposición. Te recomendamos que antes de firmar cualquier documento de renuncia te asesorares bien de las conscuencias que puede tener esta firma. En resumen, hay que analizar cada caso: Así, las hipotecas a tipos fijo pueden ser una buena alternativa por clientes que no confían en cancelar anticipadamente su hipoteca y piensan que sus ingresos no aumentarán en los próximos años, aunque paguen más intereses al principio.

Fechas de fijación: fechas en las que se produce la publicación del tipo de interés de referencia sobre el que se hace la cobertura (por ejemplo euribor a 1 año o euribor a 3 meses) y se compara con el límite superior del CAP o strike. Tal y como se puede apreciar, los escenarios futuros son los habituales para el cálculo de las primas, las cantidades a recibir en caso de ruptura del strike o incluso para los pagos de las renovaciones futuras. ¿Qué ocurre con el préstamo en este tiempo? Tal y como hemos dicho, estos productos son independientes del propio préstamo, normalmente hipotecario que tengamos contratado.

Prima: Es el precio pagado por la adquisición del derecho. Un cliente contrata este producto cuando estima que los tipos de interés (Euribor) van a subir y quiere protegerse de ello. FLOOR es aquella opción de tipo de interés por la cual, una de las partes (Comprador el cliente) se obliga a pagar a la otra (Vendedor el banco) una orima y la contraparte se obliga frente a ella a que, en el supuesto de que en una o varias fechas futuras previamente pactadas por las partes, los tipos de Referencia cayesen por debajo del tipo Floor, el vendedor pagará al comprador una Cantidad Floor que se calculará sobre un Importe Nominal acordado por las partes. Contratar un Swap si el préstamo hipotecario, además, tiene una cláusula suelo en la escritura es, cuanto menos, un engaño al cliente. En el COLLAR se incorpora un Cap y un Floor, de tal modo que una de las partes adquiere un Cap y vende un Floor simultáneamente a la otra parte. Debemos tener presente la diferencia entre un CAP y un swap antes de contratar uno de los dos seguros.

Una de las características de los tipos de interés es su volatilidad a medio plazo lo que nos hace muy difícil hacer una planificación real de gastos o rendimientos futuros A veces, incluso, puede poner en peligro la capacidad de reembolso de los préstamos que muchas personas y familias tienen contratados debido a subidas fuertes en los mismos. Estas variaciones también nos afectarán en nuestras inversiones o ahorros ante las futuras bajadas de los tipos.

Como cobertura de estas oscilaciones, se crearon los seguros de tipo de interés, siendo los principales: Los CAP, que nos protegen de las subidas de tipo de interés. Los Floor, que asegura al comprador de este derivado un interés mínimo en su inversión. Los Collar, que son una combinación de CAP y Floor. Siempre estará entre dichas bandas y nunca tendrá que pagar más que el máximo, ni menos que el mínimo escogidos. Características: Al fijar el máximo se obtiene el mínimo al que está asociado, y usted es quien decide establecer una banda ancha o estrecha, según le convenga. Se asegurará unos límites a la fluctuación de los tipos de interés. La “tranquilidad” que supone la cobertura del activo principal, sobre todo en un entorno de constantes variaciones en los índices de referencia. Coste inicial mínimo consistente en la prima de contratación, es decir, se cubrirá más por menos (se beneficia de un menor coste de la cobertura). El cliente establece, a cambio de esta reducción de prima, un coste mínimo en su financiación.

OTROS PRODUCTOS Floor FRA Futuros sobre tipos de interés Cobertura de tipo de cambio Seguro de cambio Opciones en divisas Cilindro​ La cobertura de Tipo de Interés protege de las subidas de los tipos de interés, de forma que el Banco abonará al cliente el Tipo Variable, y el cliente abonará al Banco el Tipo Fijo contratado. El resultado neto es un cambio en la estructura de financiación, que pasa de un tipo variable a uno fijo. Ventajas Es una estructura adecuada para cubrir riesgos ante subidas de los tipos de interés, pagando un Tipo Fijo hasta el vencimiento del producto. Permite determinar con anticipación y precisión los costes financieros, ofreciendo protección ante las oscilaciones del mercado. La contratación de esta cobertura no suele suponer un pago de una prima. Características Las características de la Cobertura de Tipo de Interés son: Plazo: En función del proyecto o plazo de financiación. Tipo Fijo: se establece en el momento de la contratación y se mantiene durante toda la vida del producto.

Tipo Variable: se utiliza el tipo de referencia del préstamo que se cubre (Euribor, Libor). Liquidación: por diferencias entre el Tipo Fijo contratado y el Tipo Variable, al final de cada período de interés. Cancelación Anticipada: puede ser cancelado anticipadamente, siempre a precio de mercado. Para cualquier consulta o aclaración visite la oficina Ya hemos comentado los diferentes productos que pueden ser colocados como si fueran seguros de tipos de interés, sin serlo. Así si calculásemos la rentabilidad real o tasa interna de rentabilidad de la inversión observaríamos que sobre el interés técnico del 2% la rentabilidad real sería de un 1,85 % o un 1,75%, dependiendo de los gastos de la Aseguradora, este porcentaje calculado sobre el 100% de lo invertido será diferente. De esta forma la Aseguradora se cobra de los gastos que necesita para administrar las inversiones de sus Clientes y tener un pequeño margen de beneficio por cada contrato de seguro.

Si por encima del interés técnico lo que se da es una participación en beneficios, ¿esto como funciona?. Cuando nos hablan de rentabilidad de un depósito, de un fondo de inversión, de una imposición a plazo, de un seguro, o de un plan de pensiones, nos preocupa saber si lo que nos hablan de tipo de interés está o no garantizado, que posible riesgo tenga la inversión, y si el tipo de interés es razonable a lo que pensamos se puede obtener en el mercado, aceptamos sin conocer realmente otros componentes de la inversión. Normalmente se aplica un diferencial sobre el tipo de interés de ejercicio. En este sentido, basta con aplicar el sentido común para darnos cuenta de que estos contratos futuros de cobertura, no dejan de ser unos intercambios de flujos monetarios y en ningún momento le son de aplicación las cláusulas características de la ley del seguro.

Con esta premisa, desde el año 2003, mediante la ley 36/2003 en su art 19 se fija la obligatoriedad de información sobre este tipo de productos para los deudores hipotecarios, según enuncia dicho artículo: Las entidades de crédito informarán a sus deudores hipotecarios con los que hayan suscrito préstamos a tipo de interés variable, sobre los instrumentos, productos o sistemas de cobertura del riesgo de incremento del tipo de interés que tengan disponibles. Deshacer este seguro antes del vencimiento puede suponer que el banco pierda dinero. Aunque el método anterior es el generalmente utilizado, cada vez más se utiliza este otro método que consiste en que la Aseguradora compre unos activos que le permitan dar una rentabilidad superior al interés técnico y cobrándose el diferencial en similitud al procedimiento anterior, en este caso ya garantiza por anticipado que a la inversión realizada por el Asegurado se aplicará en el trimestre, semestre o anualidad siguiente ese tipo de interés, el 3%, el 3,5% o el 4,5%. La prima que se paga se fija mediante la diferencia entre el tipo de interés en el momento de la firma y el rango de cobertura que vamos a tener hasta el techo.

Imaginemos que a día de hoy, con el euribor al 1,5%, fijamos un contrato CAP con un techo del euribor a un año del 3%. Como el valor de nuestro interés está por debajo del valor contratado deberemos pagar la diferencia al banco. De forma que si el euribor hipotecario sigue una tendencia contraria a la que esperábamos nos perjudica y debemos pagar nosotros a la entidad financiera la diferencia, algo que no todo el mundo tiene claro cuando firma un swap. Otro inconveniente es que si tenemos un swap y decidimos subrogarnos a otra entidad financiera tendremos que pagar la liquidación del swap, que puede suponer un importe muy elevado. Antes de contratar un swap debemos tener claro que realmente no es un seguro del tipo de interés, es un derivado financiero. Nada más lejos de la realidad si tenemos un cálculo de prima anual en base a los niveles futuros de los tipos de interés de referencia. Hay que tener en cuenta que la cobertura del CAP comienza a partir de la primera revisión del tipo de interés del préstamo.

Si queremos cubrir el préstamo hipotecario, debería ser aproximadamente el mismo importe que perdimos de hipoteca. Plazo del CAP Se puede pactar un plazo de 3, 4, 5, 7 y 10 años. Pagaremos al banco una prima para poder asegurar hasta un máximo el interés. Si el euribor sube en la revisión de la hipoteca y tiene un valor del 4%, como nuestro interés será del 4,75% la entidad financiera asumirá la diferencia de los intereses del 4% al 4,75%, depende del valor de la prima que habíamos pagado nos compensará el gasto asumido. Si en la revisión el euribor se reduce y tiene un valor del 2%, nuestro interés será del 2,75%, como no supera el máximo que fijamos no asumimos ningún otro gasto, (sólo la prima que ya habíamos pagado inicialmente). Se trata de un seguro que es interesante contratar cuando queremos una estabilidad y no preocuparnos de altos incrementos del euribor. Es una cobertura contra las bajadas de los tipos de interés y que nos puede ser útil como instrumento de cobertura de aquellas inversiones que efectuemos.

Combinación de CAP y Floor (Collar ) Supongamos que estamos dispuestos a permitir una fluctuación en los tipos de interés tanto al alza como a la baja. Por ejemplo estaríamos dispuestos a aceptar un costo financiero de 2 al 6% por ejemplo; estos tipos dependerán del precio de las primas en nuestra negociación con la entidad financiera. Esto supondría una forma más barata de cobertura de lo que nos supondría con el CAP: La operativa sería comprar un CAP a un strike del 6%. Aplicado al campo de la financiación, uno de los temas más polémicos que estamos viendo hoy día es la comercialización de distintos tipos de “seguros de tipos de interés”; entrecomillado porque como veremos más adelante en este post dentro de nuestra sección de Conceptos de Economía, este tipo de productos pueden ser de todo menos un seguro propiamente dicho.

El mercado crediticio actual, en el que la inmensa mayoría de operaciones de préstamo hipotecario o personal se realizan a un tipo de interés variable, requiere la concienciación del riesgo que se asume frente a oscilaciones fuertes de los tipos de interés y de ahí que se diseñaran estos productos financieros con un alto grado de complejidad. Productos de cobertura de tipos, derivados financieros Cualquier tipo de contrato financiero que se estipule mediante la fijación futura de valores de referencia de tipos de interés, precio de activos o cualquier otra referencia o indicador, no es un seguro, dado que realmente no cubre una contingencia futura sino que se aporta un producto contrario a la evolución que se quiere contrarrestar.

Si los tipos de interés rebasaran ese límite, la entidad financiera nos abonaría el diferencial establecido en el contrato. Este intercambiando de flujos de dinero, va a ir siempre selacionado con la evolución de una variable futura, como puede ser el precio de una determinada acción, los tipos de interés o el precio de cualquier bien tangible. Quizás no lo hacen ante Notario, porque algunos Notarios se han negado a firmar esta clausula de dudosa legalidad, pero si que se firma en un contrato privado entre banco e hipotecado.

Tipo de interés de Referencia: es el tipo de interés que se toma para el cálculo de los beneficios, por ejemplo euribor 3 meses o euribor a un año. * Importe nominal: es el importe del activo subyacente al que se referenciarán los cálculos de la prima y las diferencias de tipos de interés. Nuestra hipoteca va a seguir aplicando las condiciones de tipos de interés que tengamos prefijadas de antemano y en ningún caso, se puede vincular la hipoteca a la contratación de este tipo de productos. Hay que tener también en cuenta que la gran mayoría de hipotecas se cancelen de manera anticipada. Amortizar puede ser muy caro, clausula por compensación tipo de interés Para ofrecer un tipo de interés fijo bajo, los bancos contratan un producto de cobertura, podemos decir que hacen un “seguro”. Si el euribor tarda años al subir, cosa bastante probable, sólo hay que hacer números. También se tienen que fijar los plazos en los que comienza el contrato su cobertura y los días de revisión y liquidación.

Si el euribor tocaba el “techo”, el hipotecado recibía dinero del banco, si tocaba el “suelo”, el hipotecado tenía que pagar al banco. Los seguros de tipo de interés son pólizas cuya función es cubrir ante la volatilidad de los tipo de interés a tipo variable. Este contrato, fija el tipo de interés de tal manera que si la hipoteca me baja por el descenso de los tipos de interés, el precio de la prima me subirá y si por el contrario, la hipoteca sube por encima del líimite prefijado en la prima, recibiré dinero para suplir la diferencia a mi favor. Es decir si por una imposición a plazo nos dan un 2% de interés, será porque la Entidad Financiera con el dinero que le damos, va a obtener una rentabilidad superior a la que nos da. Según nuestra información, los tipos CAP que se ofrecen son: Para CAPs a 3 años: 1,25%. A 4 años: 1,75%. A 5 años: 2%. A 7 años: 2,5%. A 10 años: 3%. ¿Interesa? Dos son las claves para poder analizar si los tipos CAP ofrecidos según plazo son atractivos: Las previsiones de tipos de interés futuros.

El precio de la prima, dato sustancial que no es público. Una conclusión podemos sacar: si no somos capaces de hacer pronósticos sobre el escenario futuro de tipos de interés y, además, calcular si la prima es atractiva a cambio de asegurarnos ese tipo máximo pactado (por ejemplo que los intereses subirán en 10 años por encima del 3% lo suficiente para sufragar, al menos, el importe de la prima pagada), no nos conviene contratar el CAP. Prima CAP y Floor del mismo importe, coste real cero El Juzgado Mercantil nr. Un 1% sobre 100.000€ son, por ejemplo, 1000 € el año. Es una hipoteca a Euríbor + 1,59% si se cumplen todos los requisitos de vinculación que pide la entidad. Si al cliente le interesa y entiende el producto, ofrece la contratación de un CAP, producto relacionado con la hipoteca, pero independiente. Es debido a la falta de disposición y valoraciones en los cargos y en los bancos, que éste seguro pueda ser más barato y así proveer de un refinanciamiento.

Además la ausencia de los controles en los créditos y en las valoraciones da por resultado que se pueda poner a disposición de cualquier titular de un préstamo que cuente con un tipo de interés variable, es de mencionar que éste seguro se contrata de manera independiente a los seguros de préstamo por ejemplo, por lo que si ya se cuenta con un seguro la persona no debería cambiar de seguro, más bien solicitar uno enfocado a los tipos de interés. Es así que se protege ante la subida de los tipos de interés, pero no aumenta su tasa de pago inicial, además si las tasas de interés presentan alguna disminución, el asegurado se verá beneficiado con respecto a la reducción de los pagos de la hipoteca. Es decir, si tienes una hipoteca al euribor+0,70 y un suelo del 3%, si al realizar la revisión el euribor está al 1,2% tienes un tipo de interés del 1,9%, pero al tener la cláusula de suelo al 3% los intereses se calcularán en base al 3%, que es el mínimo que te aplica la entidad.

De forma que si tenemos un swap y una cláusula de suelo y el euribor tiene una tendencia bajista, debemos abonar al banco la diferencia correspondiente al swap. No estamos hablando de la “comisión de cancelación” que está fijada en un máximo del 0,50% los 5 primeros años y en un 0,25% a partir de esta fecha. A esta comisión habrá que sumar la compensación por tipo de interés, que puede ser hasta un 5%. Especialmente complejas y poco recomendables si el escenario de tipos futuro es previsiblemente bajista son las permutas de tipo de interés, Swaps de tipo de interés o IRS. El producto que más se asemeja a un seguro de tipos de interés, sin serlo, con los CAPs. Pues efectivamente se aplica el 2% pero no sobre el 100% de la inversión realizada (prima de seguro), sino que dependiendo de los gastos de gestión y comercialización que tenga la Aseguradora se aplicará sobre un porcentaje que aunque sea cercano al 100% no es sobre la totalidad de lo abonado o invertido. En este caso iríamos recibiendo periódicamente en las fechas de la liquidación ingreso por la diferencia.

En caso de una reducción por debajo del tipo acordado nos beneficiaríamos de ella, siendo nuestro coste real el precio de la prima pagada. Es un instrumento recomendable principalmente cuando nos encontramos con tipos muy bajos de interés. Como inconveniente hemos de tener en cuenta que la prima se pagará por anticipado y que son instrumentos con muy poca liquidez por no negociarse en ningún mercado. Floors El Floor es lo opuesto al CAP: el comprador se asegura un interés mínimo a cambio del pago también de una prima. Mientras que el tipo de interés esté por debajo de ese máximo fijado, tendrá el coste normal de la financiación. Características: Total flexibilidad. Son derivados de tipos de interés, concretamente opciones de tipos de interés.

¿Qué es un CAP? Un CAP es una opción de tipo de interés por la cual, una de las partes (el cliente) se obliga a pagar a la otra (el banco) una prima y la contraparte se obliga frente a ella a que, en el supuesto de que en una o varias fechas futuras previamente pactadas por las partes, los tipos de referencia excedieran del Tipo Cap, el banco pagará al cliente una Cantidad Cap que se calculará sobre un Importe Nominal acordado por las partes. * Condiciones de resolución anticipada: Cantidades que se liquidarán si se quiere dar por resuelto con anterioridad el contrato de cobertura. Es decir, se cubrirá más por menos (se beneficia de un menor coste de la cobertura). El cliente establece, a cambio de esta reducción de prima, un coste mínimo en su financiación. Cobertura Collar Floor. FRA. Futuros sobre tipos de interés.

Cobertura de tipo de Cambio. Seguro de Cambio. Opciones en divisas. Cilindro Verá todo lo que podemos hacer por usted Si desea más información sobre este producto, o solicitar su contratación, La compensación por riesgo de tipo de interés es el importe que una entidad financiera puede repercutir a un cliente deudor de un préstamo hipotecario, si éste cancela el mismo antes de la fecha de vencimiento inicialmente pactada y con ello le genera a la entidad una pérdida si se produce la cancelación en una coyuntura de bajada de tipos de interés.

La filosofía de esta compensación es la siguiente: un prestatario ha formalizado un préstamo a un tipo de interés X que supone unas expectativas de ingresos periódicos por intereses para la entidad, así como unos flujos de capital también periódicos y hasta el vencimiento de la operación. * Contrato CAP o de techo de tipo de interés * Contrato FLOOR o de suelo de tipo de interés. * Precio de Ejercicio, Strike: es el tipo de interés que se fija para liquidar los beneficios en caso de que los hubiera entre el tipo de referencia y el fijado en la opción. El contrato de cobertura CAP consiste en fijar un límite máximo de tipo de interés a cambio de una prima. El banco, en cambio, se asegura que en un escenario de tipos negativos como el que estamos viviendo no tendrá que remunerar el prestatario para tener una hipoteca. Le van a permitir fijar un tipo de interés más bajo durante el primer periodo e incrementarlo en los sucesivos, o fijar la estructura creciente o decreciente que mejor se adapte a sus necesidades.

Cobertura COLLAR Podrá establecer un tipo de interés máximo y otro mínimo durante un periodo y para un importe concreto, y así creará bandas de protección. Es decir que la Aseguradora se cobra por gestionar las inversiones entre un 5 y un 10% pero no del patrimonio administrado sino del resultado de las inversiones. Y esta pérdida, ¿Quién lo tendrá que asumir? Pues está claro que el cliente. Las Aseguradoras pueden aplicar este máximo o un interés inferior. Es decir quien administra y gestiona el dinero cobra un diferencial siempre, aunque según el tipo de inversión el mecanismo sea diferente. ¿Y como funciona en los seguros la rentabilidad que se aplica en los contratos? Los seguros de ahorro garantizan un tipo de interés que se denomina técnico y con él se garantiza un capital para el final del período de contrato. * Fechas de liquidación: fechas en las que la entidad realizará pagos al cliente siempre que el tipo de mercado esté por encima del strike.

Decida dónde poner el límite y hasta qué plazo. Se adapta totalmente a las necesidades de la empresa. El contrato de un CAP es independiente del préstamo. Limita el coste máximo de financiación de las empresas pero no restringe su reducción en caso de un descenso de tipos. Coste limitado que consiste en la prima de contratación. Cobertura IRS-SWAP Le permite convertir el tipo de interés variable en fijo siempre que lo desee, y así eliminar los riesgos de subidas de los tipos de interés. Características: Proporciona una cobertura total del riesgo de subidas del tipo de interés. Limita la oscilación de los gastos financieros y ayuda a gestionar su presupuesto. Ofrece total flexibilidad y adaptación a las necesidades de la empresa. La liquidación del préstamo y la cobertura son independientes. No tiene prima de contratacion. A cambio, el cliente asume el riesgo de liquidaciones negativas en caso de bajadas. Flexibilidad: se adapta a la estructura de balance de cada empresa.

Protección a medida: usted elige que importe (no hay mínimos) y a que plazo quiere cubrirse. Técnicas de Gestión sobre tipos de interés. Si lo desea, puede contratar Swap Estructurados o una estrategia de cobertura de riesgos de tipos de interés, diseñadas a medida con el objetivo de limitar los efectos de la evolución de los tipos de interés en el futuro. Existen Collar de coste nulo en los que la prima cobrada por el floor es igual a la pagada por el CAP; todo dependerá de los límites o strikes que se hayan fijado en los contratos. Ejemplo: Préstamo por 100.000 euros al 5% interés. Le van a permitir fijar un tipo de interés más bajo durante el primer periodo e incrementarlo en los sucesivos, o fijar la estructura creciente o decreciente que mejor se adapte a sus necesidades. COBERTURA COLLAR Podrá establecer un tipo de interés máximo y otro mínimo durante un periodo y para un importe concreto, y así creará bandas de protección.

Ello favorecerá la fijación de un tipo de interés más bajo durante el primer periodo y aumentarlo en los sucesivos, o fijar la estructura creciente o decreciente que requiera su empresa. Cobertura Collar Consiste en el establecimiento de un tipo de interés máximo y otro mínimo, en un plazo y por un importe establecidos, creando así bandas de protección. Y que sólo nos beneficiará si los tipos son altos, así que debemos estar muy seguros que el euribor seguirá una tendencia alcista para contratarlo. Swaps y cláusulas de suelo: mala combinación Las cláusulas de suelo son aquellas que limitan la bajada del tipo de interés variable de un préstamo hipotecario. Generalmente éste seguro en particular se ofrece de manera independiente de la deuda original y típicamente es una alternativa para refinanciar alguna tasa fija. Este seguro se encuentra directamente relacionado con el mercado de crédito hipotecario, en donde la mayoría de las operaciones enfrentan un cierre con un tipo de interés variable, aquí cabe señalar que en este campo, los operadores de las finanzas siempre asumen el riesgo.

Es de mencionar que ésta póliza sólo protege en contra del riesgo que representa el aumento de los reembolsos con respecto a los tipos de interés, es decir, no se enfoca en la morosidad de los pagos. Los vehículos a través de los cuales las entidades financieras instrumentalizan estos tipos de seguros son los siguientes derivados financieros: Swaps o permutas financiera: su función es cubrir el riesgo de subida de los tipos de interés. Dentro de estos contratos, tenemos los siguientes tipos de cobertura: * Contrato SWAP o de permuta de tipos de interés. Y la comisión que se aplica para compensar a la entidad si quiero amortizar (o subrogar) mi hipoteca antes de tiempo. Las vinculaciones obligatorias. hipotecafija Además de los seguros, tarjetas, etc, algunas entidades están ofreciendo la posibilidad de pasar de una hipoteca a tipo variable con clausula suelo a una una hipoteca a tipo fijo con una clausula especial y a menudo “camuflada” donde el cliente renuncia a reclamar por la aplicación de la clausula suelo de la hipoteca actual.

Es decir, tienes una hipoteca a tipo variable con suelo, pero te ofrezco cambiarla a tipo fijo si renuncias al derecho a reclamar. Yo sólo pago la prima anual del contrato y no recibo nada. Decida dónde poner el límite y hasta qué plazo. Se adapta totalmente a las necesidades de su negocio. El contrato de un CAP es independiente del préstamo. Limita el coste máximo de financiación de su negocio pero no restringe su reducción en caso de un descenso de tipos. Coste limitado que consiste en la prima de contratación. COBERTURA IRS -SWAP Le permite convertir el tipo de interés variable en fijo siempre que lo desee, y así eliminar los riesgos de subidas de los tipos de interés. Características: Proporciona una cobertura total del riesgo de subidas del tipo de interés. Limita la oscilación de los gastos financieros y ayuda a gestionar su presupuesto. Ofrece total flexibilidad y adaptación a las necesidades de su negocio. La liquidación del préstamo y la cobertura son independientes. No tiene prima de contratación.

Y esto, como mínimo, mientras el Euribor se mantenga a tipos bajos, me perjudica y mucho. Generalmente una póliza de este seguro en particular puede incluir tres tipos de contratos. Un cliente contrata este producto cuando estima que los tipos de interés (Euribor) van a subir y quiere protegerse de ello. HipoteCap Protección ofrece la posibilidad (no obliga) de contratar un CAP. * Los tipos de interés suben por encima del 3%, por lo que yo recibiré en el periodo de liquidación, la diferencia entre el techo y el valor actual del euribor. El primero se relaciona con la permuta de los tipos de interés, el segundo se relaciona con lo que se conoce como el suelo de tipo de interés, y el tercer es el relacionado con el techo de tipo de interés. Las ventajas para un cliente por contratar una hipoteca a tipo fijo son evidentes: Siempre pagaré una cuota de importe ya pactado.

El estudio analiza los riesgos derivados del tipo de interés en el seguro de Vida y los mecanismos utilizados para reducirlos a través de las técnicas de casamiento de flujos e inmunización por duraciones, sistemas que se incorporaron a la normativa española en 1998 y cuya finalidad es permitir que el cálculo de las provisiones matemáticas tengan un régimen más laxo a cambio de demostrar que el riesgo de tipo de interés está controlado. (Strike) Por tanto, es un instrumento de cobertura principalmente utilizado para créditos o préstamos. Se instrumentará a través de una póliza emitida generalmente por una entidad financiera y pagaremos una prima por ello, que será nuestro coste total de esta operación. Sin embargo nuestro beneficio será ilimitado en caso de subida de tipos, pues vendrá marcado por la diferencia entre el tipo de interés de referencia en fechas futuras y el precio de ejercicio o strike. La contratación de la citada cobertura no supondrá la modificación del contrato de préstamo hipotecario original. Tal y como podemos apreciar, en ningún momento aparece la palabra seguro y repito, no confundir con cobertura, que son conceptos distintos.

¿Qué son los contratos de cobertura de tipos de interés Un contrato de cobertura de tipos es una permuta de bienes o derechos entre dos partes en el futuro, normalmente dinero. Y claro no olvidemos que con quien formalicemos la inversión también gana dinero. Siempre estará entre dichas bandas y nunca tendrá que pagar más que el máximo ni menos que el mínimo escogidos. Características: Al fijar el máximo se obtiene el mínimo al que está asociado, y usted es quien decide establecer una banda ancha o estrecha, según le convenga. Se asegurará unos límites a la fluctuación de los tipos de interés. La “tranquilidad” que supone la cobertura del activo principal sobre todo en un entorno de constantes variaciones en los índices de referencia. Coste inicial mínimo consistente en la prima de contratación, es decir, se cubrirá más por menos (se beneficia de un menor coste de la cobertura). El cliente establece, a cambio de esta reducción de prima, un coste mínimo en su financiación.

Otros productos Floor FRA Futuros sobre tipos de interés Cobertura de tipo de Cambio Seguro de Cambio Opciones en divisas Cilindro Si desea más información, solicítela a través de nuestro formulario de contacto o diríjase a cualquiera de nuestras sucursales. En ocasiones no se entiende bien como se consigue la rentabilidad en los contratos de seguro, pero confiamos que aunque con este artículo no hemos pretendido dar una explicación técnica sirva, para entender el concepto de un forma útil y de confianza. le presentala gama de productos de cobertura de tipos de interés que le permitirán estar protegido ante las oscilaciones del mercado, gestionar mejor sus presupuestos, estabilizar los flujos de caja, eliminar o reducir el impacto del movimiento de los tipos de interés en su cuenta de resultados, limitar las pérdidas potenciales y, lo más importante, poner freno al incremento de la cuota mensual (garantizar el coste de financiación) Cobertura CAP Le protegerá de las posibles subidas de los tipos de interés fijando un tipo máximo que sirva de freno en caso de que el mercado fije los tipos de interés por encima de este límite establecido.

Esta restricción, genera beneficios a los hipotecados cuando los tipos de interés se encuentran por encima de los límites de la cobertura y también, le genera pérdidas en las situaciones de bajada de tipos dado que los productos contratados, impiden beneficiarse de las hipotéticas bajadas de los tipos de interés. Veamos la definición real de estos contratos financieros: Permuta financiera de tipos de interés (Interest Rate Swap): es aquella operación por la cual las partes acuerdan intercambiarse entre si el pago de cantidades resultantes de aplicar un tipo fijo y un tipo variable sobre un importe nominal y durante un periodo de duración acordado. Pues en este caso se invierte todo el dinero recaudado de los diferentes clientes y a final de años se reparte el 90 o 95% del resultado de estas inversiones, en cada contrato la parte que le corresponda.

Y a menudo esta compensación no sale a la escritura de manera explícita, porque contratando esta hipoteca ya nos estamos comprometiendo a mantenerla hasta el vencimiento. Adjuntamos el enlace a la web del Banco de España donde se detalla este punto. Cuando el mercado fije un tipo de interés superior al establecido, servirá de freno; mientras que cuando esté por debajo, continuará teniendo el coste normal de financiación. Características: Flexibilidad absoluta, pudiendo decidir el límite y el plazo. Adaptabilidad total a las necesidades de la empresa El contrato de un CAP es independiente del préstamo. Limita el coste máximo de financiación de las empresas pero no restringe su reducción en caso de un descenso de tipos. Coste limitado que consiste en la prima de contratación. Cobertura IRS-SWAP Una opción que le proporciona la capacidad de convertir el tipo de interés variable en fijo cuando lo precise, eliminando los riesgos de subidas de tipos. Características: Cobertura total ante el riesgo de subidas del tipo de interés.

Limita la oscilación de los gastos financieros, ayudando así a gestionar su presupuesto. Gran flexibilidad y adaptación, en función de las necesidades de la empresa. La liquidación del préstamo y la cobertura son independientes. No tiene prima de contratación. Mientras que el tipo de interés esté por debajo de ese máximo fijado, tendrá el coste normal de la financiación. Características del producto: Total flexibilidad. A cambio de pagar una prima, nos cubre durante los años pactados de la subida del tipo de interés por encima de un tipo de referencia pactado. Veamos algunas de sus características y condicionantes: ¿Quién puede contratar este CAP? Personas físicas y jurídicas que formalicen un préstamo hipotecario de un mínimo de 75.000 euros, con revisiones anuales referenciadas al Euríbor a 12 meses. ¿Importe mínimo del nominal del CAP? Es de 75.000 euros. Estos contratos suelen tener una duración entre tres y cinco años. Utilizados si queremos asegurarnos un escenario de fluctuación máxima y mínima del tipo de interés.

CAP Nos protegerá sobre las futuras alzas de los tipos de interés que suba por encima del interés acordado. Aunque la entidad financiera obligue a nivel comercial a la contratación de este producto, en ningún caso el contrato se incluye en las escrituras de préstamo hipotecario y siempre se puede cancelar uno u otro de manera independiente. A efectos prácticos, estos productos se comercializan como los “verdadero seguros” que permiten beneficiarnos de las bajadas de tipos de interés. Por el resto de clientes, no tanto. Siempre es necesario conocer la clausula por “Compensación por riesgo de tipo amortización parcial o total del préstamo” que te puede aplicar tu entidad sin cancelas anticipadamente todo o parte de la hipoteca fija. El seguro de ahorro y el tipo de interés Cuando invertimos nuestros ahorros nos preocupa generalmente la seguridad de la vía de inversión elegida y la rentabilidad que se produzca en el tiempo. Lo que no siempre queda claro son los puntos desfavorables, que también hay que analizar con cuidado: Con la hipoteca fija estoy pagando un sobreprecio por mi préstamo: Con el sistema de amortización francés que utilizamos en casi todas las hipotecas, pago más intereses a primeros del préstamo y amortizo muy poco.

Un tipo fijo al 2,50% quiere decir que estoy pagando como mínimo un 1% por encima del que pagaría con una hipoteca a tipo variable. Por tanto, el plazo no va a coincidir con la vida del préstamo hipotecario, salvo que lo vayamos renovando, pagando en cada momento la prima correspondiente. Tipos CAP ofrecidos Los tipos CAP son los tipos de interés de referencia por encima de los cuales el cliente recibe liquidaciones positivas. Tal y como podemos apreciar, este producto amortigua sustancialmente las subidas del euribor y no afecta al tramo de bajadas, con la salvedad que la firma del contrato ya encarece la operación financiera a la financiación. Elementos fundamentales de los contratos de cobertura CAP> Estos contratos de cobertura CAP cuentan como mínimo con los siguientes elementos, todos necesarios para fijar las condiciones de cálculo de cada uno de los escenarios de liquidación.

Supongamos que los tipos se encuentran al 3,5%, por lo que yo cobraré un 0,5% calculado sobre el nominal del contrato, en este caso 750 euros. * Fecha de vencimiento: es el momento en el que termina la vigencia del contrato, coincidiendo normalmente con la última fecha de liquidación. Además de este tipo de interés técnico se da una rentabilidad adicional por dos vía bien por participación en beneficios a final de año o por anticipado según los activos que disponga la Aseguradora. Pero analicemos cada concepto….. El interés técnico ¿Que es? Es el tipo de interés garantizado que como máximo anualmente la Dirección General de Seguros indica cual es el que se puede aplicar. Al menos, si no contratamos los servicios de un asesor independiente que nos haga un informe al respecto. Naturaleza de los productos Las permutas de tipo de interés (Swaps) y los derivados sobre tipo de interés (Caps, Collars y Floors) no son seguros, son productos financieros complejos.

Pese a que se hayan podido comercializar bajo el argumento de que protegían al hipotecado de las subidas del Euribor, su naturaleza es bastante más complicada. Si el interés incrementa por encima del máximo acordado la entidad financiera asume la diferencia. Los swaps y sus inconvenientes Supongamos que tenemos una hipoteca del euribor+0,75 y decidimos contratar un swap al 5% porque creemos que el interés subirá. Si en la revisión el euribor tiene un valor del 4,75% nuestro interés asciende al 5,50%, entonces la entidad financiera nos cubrirá la diferencia correspondiente a los intereses. Si en la revisión de la hipoteca el euribor tiene un valor del 2%, nuestro interés será del 2%. 2 de Madrid ha declarado la nulidad de los contratos de intercambio, clips y clips hipotecarios (“swaps”)  estimando así una demanda colectiva presentada por Asuapedefin bajo la dirección letrada de Patricia Gabeiras.

La resolución aprecia falta de transparencia y claridad sobre las posibles consecuencias negativas de suscribir unos productos que, a pesar de su falsa apariencia de seguro frente a subidas del tipo de interés, comportaba el riesgo de obligar a hacer frente a importantes pagos en un escenario de bajadas del Euribor.

Las consecuencias de esta sentencia afecta a la totalidad de suscriptores de este tipo de contratos con la entidad, incluyendo aquellos cuyos contratos ya han expirado o se han cancelado anticipadamente, que ahora podrían exigir la restitución de las cantidades abonadas indebidamente. Con el fin de protegerse ante las habituales oscilaciones del mercado, le presentamos nuestra gama de productos de cobertura de tipos de interés. Coberturas que, además, le permitirán gestionar mejor sus presupuestos, estabilizar los flujos de caja, eliminar o reducir el impacto del movimiento de los tipos de interés en su cuenta de resultados, limitar las pérdidas potenciales y, lo más importante, poner freno al incremento de la cuota mensual (garantizar el coste de financiación).

Cobertura CAP Un producto que ayuda a protegerse de las posibles subidas de tipos de interés a través de la fijación de un tipo máximo. Se establece un importe fijo y un tipo fijo (el valor por el que no queremos que suba nuestro interés), si los intereses bajan el cliente asume el coste de la diferencia y si los intereses suben el cliente tiene cubierta la diferencia del tipo. CAPs: consiste en acordar un tipo de interés máximo pagando una prima, de forma que nos protege cuando el tipo de interés sube por encima del tipo de interés acordado inicialmente. Las Aseguradoras dado que la rentabilidad que aplican queda garantizada, una parte en todo el contrato y otra conforme se va generando, invierten con criterios de seguridad, lo cual permite a los Clientes tener la confianza de que es una inversión segura (valga la redundancia), aunque la expectativa de rentabilidad no es tan alta como si invirtiésemos en renta variable, pero lógicamente no se está expuesto a los riesgos de obtener rentabilidades negativas.

Los seguros de ahorro, por tanto, son una inversión que bien para planificar la jubilación o bien para acumular un capital en el tiempo permiten obtener unos rendimientos de gran valor y sobre todo sin sobresaltos. Eso si, las Aseguradoras, también cobran dinero por su gestión, de no ser así no podrían ejercer la labor que realizan. Sin embargo lo habitual en materia hipotecaria es que se contrataran Swaps de interés fijo creciente convertible a variable, mediante los cuales se pactaba un interés “techo” y un interés “suelo”. En todos los casos, el diseño de los flujos monetarios de los contratos de futuros generan que los tipos de interés se muestren siempre en una banda prefijada de antemano. Esto significaría que nos abonarían periódicamente la diferencia entre el interés de referencia y el 6%. Vender una opción FLOOR por la misma prima que nos ha costado el CAP, dejando la operación a costo CERO. Posibles escenarios Tipo de interés más alto al strike CAP del 6%: se cobrará esa diferencia y no se pagará nada por el floor vendido.

No ocurre nada si los tipos se mantienen entre el 6 y el 2 %. Si el tipo de interés baja del 2% abonaremos nosotros esa diferencia de intereses hasta este tipo y no percibiremos nada por el CAP. De esta manera, cuando el tipo es alto el encarecimiento de los intereses se ven compensados, al menos parcialmente, por lo que se cobra del CAP; y cuando el interés es bajo, a pesar de ser nosotros los que abonemos esa diferencia, nuestro coste real de financiación será del 2%. El efecto de estas dos operaciones contrarias, abarata el coste de la prima pagada de la operación, pero elimina la posibilidad de beneficiarse de una caída de los tipos de interés por debajo del mínimo pactado en el floor. Coste del collar El coste que tiene el prestatario es la diferencia entre la prima que paga por el CAP y la prima que recibe por el Floor. A primeros del préstamo, cuando casi no amortizo. Por tanto, el cliente tenía un tipo fijo si el euribor subía en un determinado valor, pero también un tipos fijo si baja de otro (con lo cual no se beneficiaba de las bajadas posteriores).

Un CAP es una opción de tipo de interés por la cual, una de las partes (comprador el cliente) se obliga a pagar a la otra (vendedor el banco) una prima y la contraparte se obliga frente a ella a que, en el supuesto de que en una o varias fechas futuras previamente pactadas por las partes, los tipos de referencia excedieran del Tipo Cap, el vendedor pagará al comprador una Cantidad Cap que se calculará sobre un Importe Nominal acordado por las partes. * Fecha de contratación y fecha de comienzo de los periodos de cálculo: es la fecha en la que se contrata y paga la prima por la opción. Este contrato tiene que tener una referencia de cálculo, normalmente se hace coincidir con el importe nominal del préstamo, supongamos en nuestro caso, son 150.000 euros y que la entidad financiera nos calcula un prima anual de 2.000 euros por este producto. Aplicado a los contratos de cobertura de tipo de interés, estos contratos van a determinar una serie de flujos de dinero entre las dos partes, fijando unos límites a la evolución de la variable, en este caso el tipo de interés, que sería el euribor.

La estrategia ideal es que la prima pagada y comprada sume 0. Productos complejos dónde los haya, cuya naturaleza puede tener similitudes tanto con un seguro como con las cláusulas de “suelo” y “techo” pero que en absoluto se pueden asimilar. La asimetría de la información manejada por el banco y un cliente minorista es evidente y nos permite deducir que raramente se ofrecerá al cliente una cobertura que le convenga. Dentro de la contratación de productos financieros asociados al mercado crediticio, hay una gama de productos que se venden como seguros o se consideran instrumentos de cobertura de tipos de interés. ¿Cuáles son los escenarios posibles? * Los tipos de interés permanecen por debajo de mi techo, en este caso, el 3%. A cambio, el cliente asume el riesgo de liquidaciones negativas en caso de bajadas. Adaptación a la estructura de balance de cada empresa.

Protección a la medida de su empresa, eligiendo el importe (sin mínimos) y el plazo que quiere cubrir. Técnicas de gestión sobre tipos de interés. Asimismo, también puede contratar Swap Estructurados o una estrategia de cobertura de riesgos de tipos de interés, que se diseñará especialmente para su empresa, para limitar los efectos de la evolución de los tipos de interés en el futuro. A cambio, el cliente asume el riesgo de liquidaciones negativas en caso de bajadas. Flexibilidad: se adapta a la estructura de balance de su negocio. Protección a medida: usted elige qué importe (no hay mínimos) y qué plazo quiere cubrirse. Técnicas de gestión sobre tipos de interés. Si lo desea, puede contratar Swap Estructurados o una estrategia de cobertura de riesgos de tipos de interés, diseñadas a medida con el objetivo de limitar los efectos de la evolución de los tipos de interés en el futuro.

Estas cifras demuestran, según pone de relieve el informe, que la experiencia de más de dos décadas desde que se incorporaron los sistemas de inmunización financiera en la normativa española de seguros ha sido muy positiva y han tenido un papel importante en el control de estos riesgos por parte de las aseguradoras de Vida. Los llamados seguros de tipo de interés son aquéllos seguros que se encargan de proteger al titular de una hipoteca que contiene una tasa variable -o de préstamos- con respecto a la subida del tipo de interés. Además, la cuota de la hipoteca no se beneficiará. Ejemplo de los CAPs Los CAP consisten en que el cliente paga una prima por cubrir las subidas del tipo de interés. Supongamos que tenemos una hipoteca al euribor+0,75 y contratamos un CAP del 4%. Dependiendo de la Aseguradora el margen será inferior o mayor. Y si en lugar de dar una participación en beneficios se da un interés adicional al tipo de interés técnico por anticipado, ¿Como funciona?. El objetivo se ha conseguido. Según ha explicado durante la presentación, en España hay muy poco riesgo de tipo de interés.

Generalmente no se solicitan requisitos para comprobar el estado del crédito del comprador o bien el valor de algún activo que se tiente por seguro. De esta forma, nunca tendrá que pagar más que el máximo ni menos que el mínimo seleccionados. Características: Al fijar el máximo, se obtiene el mínimo al que está asociado, siendo usted quien elija si establece una banda ancha o estrecha, en función de sus necesidades. Se asegurará unos límites a la fluctuación de los tipos de interés. Disfrutará de la tranquilidad de disponer del activo principal cubierto, sobre todo en un entorno de constantes variaciones en los índices de referencia. Coste inicial mínimo, que consiste en la prima de contratación. Según los datos del último QIS representa el 6% mientras que en Europa es el 12%; y de ese 6%, un 1% o menos deriva de las pólizas que están inmunizadas con alguno de los dos sistemas antes mencionados, aunque en España el preferido es el de casamiento de flujos. Elija el más adecuado a sus necesidades.​ Solicitar Seguro Cobertura sobre las fluctuaciones de divisas y tipos de interés.

Variedad Escoja el producto más adecuado a las necesidades de su empresa. Descripción Con nuestra gama de productos de cobertura de tipos de interés, podrá protegerse ante las oscilaciones del mercado, gestionar mejor sus presupuestos, estabilizar los flujos de caja, eliminar o reducir el impacto del movimiento de los tipos de interés en su cuenta de resultados, limitar las pérdidas potenciales y, lo más importante, poner freno al incremento de la cuota mensual (garantizar el coste de financiación). Cobertura sobre las fluctuaciones de las divisas. Cobertura sobre las fluctuaciones de los tipos de interés. Asegurar los costes operativos y/o financieros para su negocio. COBERTURA CAP Le protegerá de las posibles subidas de los tipos de interés, fijando un tipo máximo que servirá de freno en caso de que el mercado fije los tipos de interés por encima de este límite establecido. Realmente, estos productos, generan un efecto monetario de hipoteca quasi a tipo fijo, con lo cual, en situaciones como las actuales, en la que los tipos de interés están bajos, estos contratos son perjudiciales. Funcionamiento del contrato de cobertura CAP.

Todos estos contratos son completamente independientes del préstamo hipotecario o de la operación de financiación que tengamos suscrita con la entidad de crédito. Es decir, contratar un CAP a 4 años, implica disponer de una cobertura durante un plazo de 3 años, por ejemplo. Además, para que salga rentable la cobertura, los tipos han de subir de tal forma que, al menos, las liquidaciones compensen la prima pagada por el cliente. Si nos dicen que el tipo de interés técnico es del 2% ¿Quiere decir que obtendremos una rentabilidad real del 2%?. Si transcurridos unos meses, por ejemplo, los intereses del mercado se reducen considerablemente y el prestatario cancela el préstamo, el Banco o Caja puede perder dinero porque caso de volver a prestar el importe reembolsado lo hará a un tipo de interés claramente inferior; para compensar esta pérdida se articula este mecanismo de compensación por riesgo de tipo de interés.

REGULACIÓN LEGAL, REQUISITOS Y SUPUESTOS Regulación legal El régimen de compensación por riesgo de tipo de interés para determinados préstamos hipotecarios se regula en la Ley 41/2007, de 7 de diciembre, por la que se modifica la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulación del Mercado Hipotecario y otras normas del sistema hipotecario y financiero, de regulación de las hipotecas inversas y el seguro de dependencia y por la que se establece determinada norma tributaria.

En consecuencia, este régimen sólo resulta de aplicación a los préstamos hipotecarios con los requisitos que se describen en el apartado 2 siguiente y siempre que se hayan formalizado con posterioridad a la entrada en vigor de la mencionada Ley, es decir, a partir del 9 de diciembre 2007. La compensación por riesgo de tipo de interés y la compensación por desistimiento no son incompatibles, sino que responden a conceptos diferentes. Requisitos La regulación legal se destina a créditos y préstamos hipotecarios a interés fijo o variable que cumplan alguna de las siguientes condiciones: Que la hipoteca recaiga sobre vivienda y el deudor sea una persona física. Que el prestatario sea persona jurídica que tribute en el Impuesto de Sociedades por el régimen fiscal de empresas de reducida dimensión. Es importante señalar además, que la compensación por riesgo de tipo de interés no distingue entre el hecho de que la cancelación se produzca como consecuencia de una subrogación o no, es decir, el tratamiento será idéntico en ambos casos. Supuestos La Ley fija diferentes supuestos concretos.
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