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Seguros de riesgo politico

avales y fianzasDentro de los riesgos comerciales existen dos categorías: Se trata de riesgo individuales o Single Risk. Para ello CESCE, firma líder del mercado de seguro de crédito a la exportación en España, ofrece un esquema de Seguro de Inversiones en el Exterior. En los últimos años, la actividad inversora de las empresas españolas en el exterior ha sido, como todos sabemos, extraordinaria. Este esfuerzo inversor ha exigido nuevas estructuras de financiación y nuevos grados de implicación tanto de los propios inversores como de sus bancos financiadores. La Póliza de Seguro de Inversiones en el Exterior está diseñada para cubrir los riesgos políticos que puedan afectar a los financiadores de la expansión de las empresas españolas en el exterior, riesgos que, por su naturaleza, están fuera del control tanto de los inversores como de los financiadores externos y que, sin embargo, pueden llegar a representar un serio obstáculo a la hora de materializar los planes de internacionalización de la empresa española.

Cobertura a la entidad financiera Siguiendo la máxima de que no hay exportación sin financiación y no hay financiación sobre seguro, CESCE dispone de una serie de pólizas destinadas a cubrir los riesgos de las entidades bancarias que financian las operaciones de comercio internacional. La distancia y el desconocimiento son los dos factores de riesgo principales de los que se desprenden el resto. Falta de cumplimiento, por parte del Estado, de la decisión de un fallo arbitral a favor del inversor extranjero. Las pólizas antes descritas están generalmente disponibles tanto en los mercados públicos como privados. “El entorno empresarial y macroeconómico positivo también ha contribuido a reducir el nivel general de riesgo en estas economías clave”, añade. “Las empresas que apuestan por la Internacionalización a través de la inversión extranjera directa y los contratos internacionales continúan operando en un panorama político global altamente volátil que puede cambiar e intensificarse rápidamente con consecuencias negativas”, asegura el líder de Riesgo Político de Marsh España.

“Es imprescindible que las empresas se mantengan al tanto de las cuestiones clave que afectan a las regiones en las que operan y tengan planes para proteger sus intereses estratégicos de las amenazas que suponen para sus operaciones los cambios políticos imprevistos y la violencia política”, Ciberseguridad, riesgo político y terrorismo son los principales riesgos que dominarán el mercado asegurador para empresas durante este año en Europa, Oriente Medio y África (EMEA). Asegurarlo en una entidad totalmente personal tendría un coste muy grande por el elevado nivel de incertidumbre que presentan algunos mercados. En este contexto opera CESCE (Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación). Es decir, la previsión de la cotización de la divisa en un plazo de tiempo determinado. Una categoría especial de riesgos que afecta al entorno empresarial es la englobada dentro de la gestión financiera y de administración de la sociedad. Los riesgos financieros son principalmente aquellos que afectan a las finanzas y flujos de capital, divisiones fundamentales que tratan de optimizar y gestionar la actividad productiva general de la sociedad.

En el área de crédito y caución, asesoramos a nuestros clientes sobre la multitud de opciones existentes en cuanto a productos, mercados de colocación y acceso a los mismos,proporcionándoles un valor añadido real y concreto a medida de sus necesidades. Los productos y tipos de riesgos que gestionamos habitualmente engloban todas las posibilidades de externalización de las divisiones financieras y administrativas. Además del riesgo de impago o del incumplimiento del contrato se añaden otros dos tipos de posibles situaciones que representan riesgos para el vendedor. Es decir, se trata de un acuerdo con la entidad financiera para asegurar un tipo de cambio en una fecha determinada. En el seguro de cambio intervienen los dos tipos de cotización de la divisa: o Cotización de mercado (spot): Que es la cotización al contado, con un plazo máximo de validez de dos días. o Cotización a plazo (forward): Que es una cotización a futuros.

Cambios de Gobierno a través de elecciones. A continuación se describen los principales riesgos que pueden ser cubiertos a través de un Seguro de Riesgo Político: Debilidad institucional del país. Ponemos a disposición de cada cliente el mayor abanico de coberturas y servicios del mercado de Credit Management para ayudarle a proteger la cuenta clientes y gestionar sus riesgos financieros. Seguro de Crédito La cobertura de crédito protege a las empresas industriales y de servicios frente a las pérdidas sufridas por insolvencia o falta de pago prolongada de los compradores de sus mercancías, productos o servicios. El uso de medios de pago seguros, como los créditos documentarios, avales bancarios o pólizas de seguro, ayudan a mitigar estas situaciones. Confiscación, expropiación, nacionalización, que suponen una apropiación de parte del Estado sin ningún tipo de compensación. Un error común es considerar que existe una sola póliza de riesgo político. Algunos son: Sistemas de información financiera Sistemas de prevención de riesgos Cobertura del riesgo de impago Sistemas de financiación: factoring y descuento comercial.

Sistemas de recuperación de deuda Capacidad de aumentar las líneas de venta de sus clientes con segundas capas de cobertura de riesgo comercial Avales y fianzas Riesgo político Los principales puntos a su servicio de la operativa de Assiteca son: Análisis de la situación actual: estudio de la experiencia, sector, necesidades, operativa interna y objetivos buscados Diseño de producto: aproximación al mercado viable y recomendaciones Estudio de posibilidades y alternativas: facilitando el estudio, comparativa y selección de posibilidades explicando todas las diferencias relevantes entre productos y operadores Ajuste de condiciones: negociación del producto, sistema o colaboración con el operador seleccionado Puesta en marcha del programa: contando con un experto a su lado que le facilite la implantación y revise la documentación y variables.

Mantenimiento: asesoría para el correcto funcionamiento continuo del programa y de las incidencias que acontezcan Renovación: analizando de nuevo si es necesario, el mercado, productos, situación y alternativas Preparación, adjudicación, efectos y extinción son tradicionalmente las fases en las que se organiza el procedimiento de licitación de los contratos públicos, cuatro pasos prácticamente reglados en su totalidad por la LCSP pero que en ocasiones se ven afectados por decisiones políticas tomadas al amparo de las denominadas potestades exorbitantes de la Administración que la misma Ley les reconoce. Estas decisiones, más allá de representar la voluntad legítima de unos equipos de gobierno democráticamente elegidos, pueden plantear problemas y desajustes en las inversiones realizadas por los empresarios en los contratos públicos adjudicados por aquéllos, de tal forma que, en la medida de lo posible, lo citados empresarios están buscando soluciones para asegurar todos y cada uno de los riesgos que puedan derivarse de su inversión.

Reconocidos por todos los riesgos derivados de los contratos asociativos de larga duración (riesgo de demanda, de disponibilidad y de construcción), aparecen nuevas inseguridades en el seno de estos contratos públicos, denominados por el Mercado “riesgos políticos”, que también deben ser tenidos en cuenta por los empresarios, más aún si pretenden ser adjudicatarios de contratos en el extranjero, quedando éstos exclusivamente sujetos a los hechos y circunstancias que se puedan derivar de las potestades exorbitantes que la Ley atribuye a las Administraciones Públicas. El Seguro de Riesgo Político es una herramienta diseñada para proteger los intereses de las empresas frente a posibles acciones gubernamentales que puedan dejar en una situación de indefensión los derechos inherentes a sus inversiones. “Los precios en las primas del seguro de Crédito se están estabilizando y la competencia permanece fuerte, pero selectiva”, concluye el bróker.

El mercado de seguros se mantiene “favorable” para los compradores El análisis del mercado asegurador en 2015 que ofrece el informe deja una conclusión clara: el pasado año fue “favorable” para los compradores de seguros y lo será también 2016. Fuerza mayor: Son los riesgos derivados de situaciones especiales. En el caso de opciones de venta convendrá ejercerlas si el tipo de cambio al contado es inferior al de la opción más la prima pagada. El uso de las opciones está recomendado para cuando se usan divisas con un alto índice de volatilidad, cuya evolución es imposible de preveer. Riesgos del contrato: El idioma del contrato, la legislación aplicable, la gestión de las aceleraciones y retrasos en las entregas, las cláusulas de revisión de precios, o las variaciones son factores del contrato en los que el riesgo va inexorablemente asociado. COBERTURAS DE RIESGOS COBERTURA DE RIESGOS POLÍTICOS Y COMERCIALES Multitud de compañías aseguradoras ofrecen pólizas de seguros para cubrir los riesgos comerciales. Todo esto puede causarle daño material a los activos de la empresa y obligar a abandonar la inversión.

El riesgo comercial puede ser consecuencia de una situación jurídica (quiebra, suspensión de pagos), o fruto de la mala fe de la otra parte. “La mayoría de los mercados de EMEA mantienen una alta capacidad gracias a la competencia entre aseguradoras, especialmente para aquellas empresas que tienen una atractiva cartera de riesgos y buen historial de siniestralidad”, valora el bróker. El principal factor que interviene en su cálculo es la evolución de los intereses de la divisa. La característica del seguro de cambio es que al vencimiento del plazo del seguro se aplicará el tipo de cambio estipulado en el seguro, independientemente de cual sea la cotización al contado en ese momento. Las capacidades del mercado asegurador varían de país en país ya que, generalmente, el Seguro de Riesgo Político está disponible hasta por el 100% del valor de la inversión total. Una de ellas tiene que ver con el riesgo de cambio que soporta el exportador al haber realizado la operación en una divisa distinta a la suya.

A cambio, la entidad financiera va a cobrar una prima en cuyo cálculo intervienen factores como el tipo de cambio, la volatilidad de la divisa implicada, la cantidad y plazo y los intereses. La principal diferencia entre la opción y el seguro de cambio es que al finalizar el plazo, el seguro de cambio siempre se ejerce. La cobertura de seguro se extiende a un portfolio de clientes, a la totalidad de la cartera a crédito del asegurado, siempre y cuando sea objeto de cobertura por el propio condicionado de la póliza concreta. Seguro de riesgo politico a medio y largo Plazo. Pero lo que sí está claro es que con el seguro de cambio se reducen las incertidumbres de la operación; desde un primer momento se sabe cual va a ser la rentabilidad a obtener de la misma.

Opciones sobre divisas: Se trata de un derecho de comprar o vender una cantidad de divisas en una fecha determinada a un precio preestablecido. Se puede definir como riesgo de cambio la diferencia que hay entre el tipo de cambio existente en el momento de cerrar una operación comercial y comprometerse a satisfacer un determinado importe, y el tipo de cambio existente en el momento efectivo de pagar ese importe. Para divisas más estables el seguro de cambio es la vía que parece más idónea. Además, con la entrada en vigor del nuevo Reglamento Europeo de Protección de Datos, que se aplicará en 2018, se prevé una mayor demanda de seguros de ciberriesgo. El plazo de la póliza puede ser de hasta 15 años.

En cuanto al seguro de Autos, el año pasado identificó un alza de precios en EMEA: las tasas se incrementaron una media del 10% en 11 países; entre el 10% y el 20% en Turquía; y hasta el 20% – 30% en Rumanía. Cuando las firmas venden sin obtener un pago al contado, a la vista o a la entrega de documentos se encuentran con que son propietarios de unos derechos de cobro pero que no serán líquidos hasta dentro de unos meses. Sin embargo, la opción sobre divisas, como su propio nombre indica, puede ejercerse o no. Una opción de compra se ejecutara, si el tipo de cambio spot es superior al tipo de cambio fijado en la opción más la prima estipulada.

Según la tipología de los contratos asegurados las coberturas de seguro de crédito pueden ser más amplias que las de las pólizas globales anteriores . También podemos encontrar operaciones singulares con pólizas a medida que pueden tener carácter mixto y algunas peculiaridades de las pólizas globales para adaptarse a determinados contratos especiales . Somos especialistas en adaptarnos a las necesidades de CADA exportador porque cada uno tiene necesidades diferentes y pólizas diferentes. El único medio que se tiene para cubrir este riesgo es suscribir una póliza de seguros o haber usado el crédito documentario como medio de pago. RIESGO-PAÍS El riesgo país, aunque muy similar al político, tiene más que ver con la situación socioeconómica y macroeconómica del país, que un momento concreto puede llegar a impedir el cumplimiento del contrato. Aquellas organizaciones que en 2016 decidan incorporar datos y análisis a la gestión de sus riesgos y a sus estrategias de transferencia, lograrán estar mejor posicionadas para las renovaciones”.

De este modo, y bajo las directrices de la OCDE, se consigue mejorar la competividad exterior. Son operaciones especiales que pueden ser objeto de cobertura en los mercados internacionales por riesgo comercial por riesgo político o en general por riesgo de impago cualquiera que sea su causa. Son los riesgos comerciales , políticos y extraordinarios RIESGO COMERCIAL: Como idea general, podemos entender por riesgo comercial aquel que tiene su origen en la situación de solvencia, liquidez y moralidad comercial del deudor y sus garantes, los cuales, en todo caso, deberán revestir una personalidad jurídica privada. Sólo Noruega y Eslovenia experimentaron subidas de tasa en este tipo de seguros. *] Como ejemplo se pueden citar la Inundaciones en China (1998), Terremotos en Turquía (1999) y en la India (2001) Dentro de la política seguida por muchas empresas españolas de internacionalizarse es importante la búsqueda por parte del exportador de un mecanismo que sirva para mitigar los riesgos citados que se va encontrando a la hora de montar filiales o empresas mixtas en países asiáticos o latinoamericanos.

Nuestras empresas se han establecido como inversores de referencia en numerosos países, sobre todo de América Latina. Un sistema legal influenciado por la política. Además, a efectos del rating de violencia política, se califica por primera vez a Egipto como país de riesgo “extremo”, un deterioro impulsado por la violencia post – golpe de Estado y el aumento de la actividad terrorista en la península del Sinaí. Además de los citados, la mayoría de los países que experimentaron un mayor aumento de la violencia política durante el año pasado se concentraron en África Oriental, de acuerdo con el mapa. En el caso de ser fabricantes de bienes de consumo, la cancelación de un pedido no tiene porqué ser traumática. De este modo, si el cambio es muy favorable se puede optar por ejercer la opción o no, siempre teniendo en cuenta la prima que hay que pagar por la opción. pueden impedir la recuperación de los créditos.

Factoring y Titulización Según las necesidades de cada empresa, negociamos con las entidades de factoring la cesión de sus créditos comerciales encargándonos de servicios como la administración y cesión de la cartera cedida, gestión de cobro de las facturas cedidas, financiación anticipada del circulante o transferencia del riesgo, cubriendo el importe total en caso de impago de los deudores. Coberturas “Segunda Capa” La cobertura de segunda capa es una alternativa del mercado asegurador para complementar la cobertura de crédito convencional en aquellos casos en los que los límites otorgados por esta última son parciales insuficientes o nulos. Por ej. Este crecimiento se atribuye a las pérdidas en el negocio de Responsabilidad Civil a Terceros y a los cambios en las regulaciones sobre la materia, que están provocando una subida en los precios de suscripción.

CONCEPTO DE RIESGO En cualquiera de sus formas operativas, las transacciones internacionales, se pueden ver afectadas por Riesgos (Probabilidad de que un hecho negativo, impida el buen fin de una operación) de diversa índole, que pueden poner en peligro la operación. Las operaciones de exportación plantean diversos riesgos a la empresa exportadora. Este riesgo está muy ligado a las necesidades de prefinanciamiento que se pueden tener para abordar operaciones de internacionalización. Algunos de ellos serían los siguientes: En ellas, habitualmente, se ofrece cobertura de riesgo comercial y de riesgo político conjuntamente o por separado. Cobertura del riesgo de cambio __ Seguro de cambio: El seguro de cambio es un acuerdo de compra o venta de divisas para entregar en una fecha futura a un tipo de cambio prefijado. Cuestiones como la inconvertibilidad de divisas, cancelación de licencias, guerras, catástrofes naturales, impagos de entidades públicas, etc.

Esta mejora constante refleja en parte una caída en la violencia política en Filipinas, India y Uganda, y mejoras significativas en los niveles de gobierno en Malasia e Israel”, confirma el experto. Somos unas de las pocas Corredurías del mercado que cumplen con los requisitos que anteriormente hemos mencionado. En los tiempos que corren y ante la posible inestabilidad de los estados, es importante tener muy en cuenta y saber como funciona un seguro contra el riesgo político que cubra a las instituciones financieras. El seguro de riesgo político o PRI (Political Risk Insurance) es un producto específicamente diseñado para paliar las posibles incertidumbres que pueden suscitar determinadas situaciones políticas ante los inversores y bancos que operan en determinados mercados emergentes. Riesgos de incumplimiento de contrato: Las medidas políticas de un gobierno pueden imposibilitar que los socios comerciales sean capaces de cumplir con lo que firmaron en el contrato.

Supone que la mercancía tiene que recorrer distancias mayores y, en consecuencia, corre más riesgo de deterioro o de ser robada; implica una mayor tramitación documental y por lo tanto una mayor probabilidad de cometer errores; requiere un conocimiento exhaustivo de la operativa de comercio internacional, tal como la tramitación aduanera, negociación con intermediarios logísticos, búsqueda de socios comerciales, adecuación al mercado local, etc. Entre un momento y otro se produce una incertidumbre que puede derivar en un resultado favorable o desfavorable para nuestra empresa. Se produce riesgo de cambio cuando la divisa en la que se basan los costes es diferente a la divisa en la que se generan los ingresos. El riesgo de cambio se origina en el hecho de que la cotización de las divisas no es estática sino que fluctúa en el tiempo. En el mercado privado se encuentran AIG, Cuvi o Zurich, entre otras aseguradoras. Con respecto a los textos de póliza podemos decir que no existe un formato único y estándar. Riesgo de insolvencia o riesgo de cobro: Es el derivado de la insolvencia del importador o de su retraso en el pago.

Las primas suelen calcularse en función del riesgo país, de la cuantía de la operación, de los informes de solvencia de los socios, etc. Las ECAs (Entidades aseguradoras de capital público) ofrecen a las empresas ofertas muy competitivas. Riesgo de intereses El otro gran bloque de riesgos financieros es el riesgo de intereses. En consecuencia, contribuye al fomento de la competitividad de las empresas españolas en el exterior. En plazos de duración de las operaciones comerciales normalmente menores de un año. Marsh cuenta con un amplio equipo internacional dedicado en exclusiva a la gestión de los riesgos sociopolíticos. MODALIDADES DE COBERTURA • Exportador / Importador : riesgos contractuales con o sin financiación externa, así como la no entrega de materias primas por parte del suministrador público o la ejecución indebida de avales.

Financiador : la cobertura recae sobre la entidad que tiene el derecho de cobro al aportar la financiación. • Inversor : existen dos niveles de cobertura según el análisis del riesgo por parte del inversor: uno básico que ofrece una garantía sobre el control de los fondos y otro que proporciona cobertura sobre todos los derechos del inversor. TIPOS DE COBERTURA • Impago : insolvencia de hecho sobre un deudor público (soberano) o privado. • CEN : riesgo de confiscacion, expropiación y nacionalización de activos. • Inconvertibilidad de divisa/falta de transferencia : imposibilidad de convertir la divisa local a una de curso internacional y su posterior transferencia al exterior; habiendo realizado para ello el previo depósito de los fondos y las gestiones formales requeridas. PROTECCIÓN PARA MERCADOS EMERGENTES SEGURO DE RIESGO POLÍTICO • Incumplimiento de laudo arbitral : siempre que éste condene a la parte contraria al pago de una cantidad y no se cumpla. • Terrorismo : cobertura por actos de terrorismo para los activos que se encuentren fuera del territorio español, no cubiertos por el Consorcio de Compensación de Seguros. • Guerra – violencia política : riesgos derivados de guerras y acciones políticas que queden excluidos de otras coberturas de Riesgo Político.

Ejecución indebida de avales : medidas y acciones gubernamentales que puedan impedir el cumplimiento de las obligaciones garantizadas por avales (por fiel cumplimiento). VENTAJAS DE LA COBERTURA • Cobertura flexible : las coberturas se adaptan en todo momento a las necesidades específicas de cada asegurado. • Beneficios financieros : permite ofrecer financiación propia sin lastrar el balance del asegurado y protege su cuenta de resultados. • Capacidad de suscripción : capacidad por país limitada que se adjudica mediante subasta. • Origen de los bienes : no hay restricciones ni limitaciones sobre el origen de los bienes objeto de suministro. • Política de suscripción independiente : no sujeta a restricciones de política gubernamental. PERFIL DE RIESGO Empresas con intereses en países extranjeros en vías de desarrollo o con economías emergentes, ya sean importadores, exportadores, inversores, concesionarios de servicios públicos privatizados, así como entidades financieras involucradas en operaciones de comercio internacional.

INFORMACIÓN PARA EL ANÁLISIS DEL RIESGO Es necesaria información básica sobre las operaciones: estructura de la mismas, deudor/es, condiciones básicas de financiación, detalles de la operación comercial subyacente, etc El control del riesgo financiero está basado en la premisa de que es posible prever la pérdida y protegerse contra la misma de forma organizada y económica, teniendo en cuenta que toda reducción del riesgo se apoya en tres pilares básicos: control, retención y transferencia es el mayor especialista internacional en colocación, diseño e implementación de programas de seguro de crédito. Una mala administración de las finanzas de un país puede llevarlo a la cesación de pagos, o a restringir las remesas de una empresa a sus casas matrices en moneda fuerte. Violencia política, guerra civil, insurrección, rebelión, revolución, sabotaje o terrorismo, director de Placement, de la División Internacional del bróker, comenta este aspecto: “Las empresas con riesgos atractivos y buen historial de pérdidas pueden esperar un buen entorno de precios en 2016, siempre que las aseguradoras mantengan alta su capacidad y competencia y no aumenten las pérdidas catastróficas. Con una o varias polizas de seguro de riesgo politico .

Por lo tanto, dependiendo del país con el que se trabaje se tendrá un nivel u otro de riesgo político. Está originado principalmente por medidas políticas de las autoridades de un país, que pueden afectar a la capacidad de sus residentes de realizar transacciones, o directamente al incumplimiento de alguno de los objetos del contrato. Este último caso se da sobre todo cuando el cliente es un gobierno, normalmente a través de licitaciones internacionales, y decide cancelar o modificar las condiciones del contrato. Es decir, cada texto varía según la aseguradora. En este riesgo, en efecto la responsabilidad jurídica de la incidencia, origen del incumplimiento contractual, es plenamente imputable a personas jurídicamente privadas.

La cobertura de segunda capa se apoya en el procedimiento de gestión interna de créditos del asegurado y funciona con un sistema de franquicias. Gestión de cobro y recobro Asesoramos a nuestros clientes en la elección de partners de primer orden para la gestión de sus cobros y recobros. “El aumento de la violencia política en África Oriental plantea retos importantes para los inversores extranjeros que se sienten atraídos por el descubrimiento de sustanciales reservas de petróleo y gas en la región”, asegura Santiago Herrero, Director de Riesgo Político de Marsh. A pesar de estos riesgos, los inversores pueden encontrar oportunidades en los mercados en crecimiento, afirma Santiago Herrero: “El mapa muestra que el Riesgo político ha mejorado significativamente desde 2010 en seis mercados en crecimiento: India, Filipinas, Uganda, Ghana, Israel y Malasia. La escasez de divisas, el volumen de deuda externa o el déficit crónico de la balanza de pagos pueden afectar a nuestras relaciones comerciales con determinados países.

El riesgo país es un factor que se tiene muy en cuenta a la hora de otorgar financiación pública para las exportaciones. La OCDE se reúne trimestralmente y hace una clasificación de los países según el riesgo que tienen de originar impagos. Analizan diferentes variables y clasifican a los países en 7 grupos según el nivel de riesgo. Las primas se fijan por el plazo del seguro y, salvo aclaración en contrario, la póliza es no-cancelable, de manera que las aseguradoras no quiten cobertura si las circunstancias políticas en el país cambian. La preparación de la reclamación en el Seguro de Riesgo Político es diferente del proceso que se sigue en el caso de cualquier otro seguro, ya que no hay formularios de siniestros. Determinadas situaciones de emergencia como guerras, actos de terrorismo o catástrofes pueden provocar que se tomen medidas extraordinarias por parte de los gobiernos que pueden derivar en la suspensión de pagos o en cancelación de contratos.

Las empresas deben mantenerse actualizadas ante un cambiante escenario de riesgos, donde los riesgos emergentes y nuevos pueden crecer rápidamente si no se gestionan como es debido”, añade. Las insolvencias empresariales crecerán un 3%-4% en todo el mundo El informe consta que las empresas en la región son cada vez más conscientes de su vulnerabilidad a los ciberataques, por lo que se está produciendo un aumento en la demanda de contratación de este seguro. Los riesgos derivados de las aduanas pueden repercutir en costes, retrasos, restricciones a la entrada de mercancías, etc. Sin embargo, en el suministro de una planta llave en mano, en la que la fabricación se realiza a medida, la cancelación del contrato en medio del suministro pode tener repercusiones importantes. Por este motivo, se estudiarán los elementos de cobertura de los que se disponen: créditos documentarios confirmados, exigencia de anticipos significativos, o pólizas de seguros. Las compañías aseguradores tienen multitud de pólizas para cubrir los riesgos comerciales.

Los riesgos políticos están compuestos por tres parámetros: En el mundo actual en el que firmas importantes y países atraviesan por periodos de insolvencia acusados es cada vez más importante para el empresario el tener una respuesta para las causas que puede encontrar y que pueden ser motivo de impago. RIESGOS BASICOS QUE CUBRE EL SEGURO DE CRÉDITO: Contempla los supuestos de riesgo frecuentes en la actividad exportadora, con carácter general y, por ello, los más relevantes cuya cobertura ofrece el SCE. Pueden ser riesgos derivados de la mano de obra, como por ejemplo, de su cualificación y disponibilidad; asociados a los permisos y normativa; a la maquinaria auxiliar que interviene en esa construcción (conseguirla, transportarla, revenderla). Si tu póliza está mal hecha, siempre será cara porque la prima pagada no servirá para nada . Por todo lo anterior, es esencial trabajar con una correduría de seguro de crédito experta, especialista en este tipo de riesgo, que pueda trabajar de forma independiente con las aseguradoras con el único compromiso del servicio al cliente y que nos pueda asesorar correctamente en un seguro muy complejo técnicamente.

En esta situación, se puede optar por cubrir el riesgo de cambio mediante los mecanismos de cobertura que ofrecen los bancos (opciones sobre divisas o seguros de cambio) o asumirlo y esperar a la evolución del mercado. La única manera de eliminar totalmente el riesgo de cambio sería el pago por adelantado o simultáneo, pero esta práctica no es habitual en el comercio internacional. El mercado público incluye al Overseas Private Investment Corporation (OPIC), el Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA) y el Export – Import Bank of the United Status (EXIM). Se trata del riesgo derivado de las circunstancias políticas y económicas del país con el que se comercia. En lo relativo al transporte, existen seguros específicos para cubrir todos estos problemas (ver módulo IV dedicado al transporte).

Esto se ha ido desarrollando con planes respaldados por el propio Gobierno para promover inversiones de empresas en el extranjero. Un seguro de riesgo político tiene las siguientes coberturas: Inversiones de tipo fijo Participaciones Beneficios o ganancias acumuladas Préstamos entre empresas Dividendos que deben ser entregados por filiales extranjeras Stock Maquinaria Desde la base de una institución financiera, la cobertura es más frecuentemente contratada para proteger contra el incumplimiento de un contrato de préstamo o una prestación como consecuencia de un suceso de riesgo político. Se trata de tres supuestos, , que vienen a determinar una situación de siniestro y, en consecuencia, a provocar una obligación indemnizatoria para el asegurador. Vivimos en una sociedad mercantil en la que la venta a crédito se ha convertido en una obligación para las empresas tanto en el mercado domestico como en los mercados cada vez más internacionalizados. Puede darse el caso de que el tipo de cambio acordado en el seguro sea más favorable, o no.

Riesgo de resolución del contrato: Se trata de la cancelación unilateral de la otra parte del contrato o compromiso de compra. Mientras Somalia se mantiene como el lugar más conflictivo para la inversión extranjera, Siria fue el país con el aumento más significativo del riesgo, situándose en 2014 como el segundo con mayor riesgo político, seguido de Afganistán, Sudán y Congo. Vivimos en una sociedad mercantil en la que la venta a crédito se ha convertido en una obligación para las empresas tanto en el mercado domestico como en los mercados cada vez más internacionalizados. Uno de los mecanismos más utilizados en el mundo comercial y de las finanzas es la herramienta financiera conocida como seguro de crédito. El instrumento clásico de cobertura para estas operaciones son las pólizas globales tradicionales de seguro de crédito. Respecto a las insolvencias, se espera que crezcan entre un 3% y un 4% en todo el mundo debido a la baja demanda del consumo, el alto índice de deuda y las tendencias desfavorables de los tipos de interés.

Riesgos de construcción: Relacionados con la construcción o montaje de una infraestructura. Si se solicita un préstamo o un crédito bancario, ya sea en la propia moneda o en alguna divisa, una subida de los intereses de referencia (Líbor, Euríbor, etc.) podrá tener repercusiones importantes en los costes financieros. OTROS RIESGOS Existen muchos más riesgos en el comercio internacional. Riesgo de cambio En las operaciones de comercio internacional intervienen en muchas ocasiones dos divisas diferentes. Riesgos logísticos y de transporte: Que pueden derivar en la pérdida o deterioro de la mercancía.

Normalmente los clientes muestran su preocupación por la estabilidad de un país a largo plazo, y una póliza contra riesgo político está dirigida a proporcionar a los asegurados cierta seguridad en momentos de inestabilidad con una cobertura que nos permita no perder todas nuestras inversiones, incluso si el país y su gobierno se desmorona. Orígenes del PRI y coberturas Este tipo de cobertura se creó en 1948 con el Plan Marshall, que el Gobierno de los EE.UU promocionó con inversiones de renta variable para la reconstrucción de Europa tras la II Guerra Mundial. Gestionar una reclamación de este riesgo constituye un proceso interactivo, ya que tiene el objetivo de lograr un conocimiento de lo acontecido basado en los hechos y en las situaciones específicas, así como su impacto en el proyecto del asegurado. El seguro de Riesgo Político es una herramienta diseñada para aprovechar las oportunidades en países emergentes, ya que permite proteger los intereses de las empresas frente a posibles acciones gubernamentales que puedan dejar en una situación de indefensión sus inversiones y operaciones comerciales.

La situación geopolítica de cada momento, unida a las políticas económicas de los gobiernos de países emergentes, tienen un gran impacto en las estrategias de internacionalización de las empresas, independientemente de que éstas se materialicen mediante inversiones en el extranjero y/o comercio internacional. La repercusión que las medidas gubernamentales y las revueltas sociales pueden tener en las operaciones, activos y cuenta de resultados de una firma, es hoy más evidente que nunca tras los sucesos de Argentina o de la “primavera árabe”. En caso de que el cliente sea público, también se engloba dentro de este riesgo, la ruptura unilateral por parte de ese organismo del propio contrato.

Riesgo de transferencia: Si se tienen intereses económicos en un país en el que su gobierno congela las transferencias al exterior, o no está garantizada la convertibilidad de las divisas, puede darse un impago como consecuencia de un riesgo político. Esta cobertura la podemos encontrar como complementaria en polizas de seguro de ramos generales y muy habitualmente en polizas de seguro de credito tradicionales que cubren el global de la facturacion a credito de la empresa . El Seguro de Riesgo Político o ” Political Risk Insurance “ se vincula especialmente a la cobertura de las operaciones de seguro de credito a la exportación .

El riesgo político es relevante en cuanto puede ser una de las causas principales de impago o de frustración de los contratos en operaciones internacionales . Hay dos clases fundamentales de operaciones en función de las características de los contratos de compra-venta asegurados. Son pólizas para operaciones superiores a un año. Los Gobiernos muchas veces adoptan decisiones contrarias al inversor para reforzar políticas o influenciar en la opinión pública local y,lamentablemente, esta inestabilidad política muchas veces va acompañada de violencia. Respecto a los riesgos asociados a inversiones en países extranjeros ya sea mediante subsidiarias, afiliadas o joint ventures, los mismos se derivan de las acciones del Gobierno extranjero que pueden llegar a tener un impacto significativo en los resultados de la operación, o de cambios en la situación sociopolítica. Las situaciones políticas que pueden afectar las inversiones extranjeras son: : Que el deudor fuese declarado judicialmente en estado de suspensión de pagos o de quiebra, o sus equivalentes en la legislación de su país (insolvencia de derecho), o hubiese ultimado un acuerdo con sus acreedores.

RIESGO POLÍTICO: A título orientativo y sin que ello tenga carácter exhaustivo, vienen a considerarse situaciones de riesgo político en relación con el SCE: – El incumplimiento de la obligación asegurada, llevado a efecto por el deudor y, en su caso, su garante, siempre que estos tengan la consideración de persona jurídica pública, de acuerdo con la legislación de su país. -Las medidas expresas o tácitas adoptadas por un Gobierno extranjero, que den lugar a alguna de las situaciones que a continuación se indican: -La omisión de transferencia de las sumas adeudas, aunque el deudor extranjero hubiese efectuado el pago depositando las sumas debidas en una entidad financiera a favor del asegurado en la moneda de denominación de la deuda contractual. La guerra civil o internacional, declarada o no, revolución revuelta o cualquier acontecimiento similar fuera de España siempre que origine el incumplimiento de la obligación garantizada.

Los casos más relevantes en la década de los 90 han sido las situaciones de insolvencia planteadas por Rusia (1991) , México, Venezuela e Iran (1993), Indonesia Corea del Sur y Tailandia (1997), Federación Rusa y Brasil (1998) y Argentina (2001) RIESGO EXTRAORDINARIO: Equivale en la terminología anglosajona a los denominados “Acts of God” Referidos al Seguro de Crédito a la Exportación son riesgos extraordinarios aquellos que derivan de circunstancias ajenas a la voluntad y conducta de los sujetos contractuales, y que impiden el cobro de la mercancía exportada, o el cumplimiento del contrato. En 2015, las tasas del seguro para Consejeros y Directivos (D&O) se mantuvieron estables o se redujeron en la mayoría de los países de EMEA; de hecho, de media se registró una bajada de hasta el 10% en 12 países, mientras que en Suiza la reducción fue de hasta un 20%. La calidad y claridad de una póliza depende mucho de los términos negociados, por lo que se necesita de experiencia y conocimiento como un requisito para poder negociar entérminos de igualdad con un asegurador tanto en el armado de la póliza como en la presentación de una posible reclamación. Las exposiciones a riesgos políticos y las soluciones implementadas varían dependiendo del sector industrial y de los países en los que la empresa opera, por lo que se trata de pólizas “hechas a medida”.

Este seguro cubre todo el volumen de facturación, ofreciendo servicios de información, prevención, recobro e indemnización tanto para las ventas nacionales como para las ventas a la exportación. Riesgo Político La cobertura de riesgo político es una protección contra medidas adoptadas por gobiernos soberanos que perjudican a los inversores o exportadores extranjeros en ese país, haciendo peligrar el éxito de los proyectos en países en desarrollo. El prestatario no tiene fondos para pagar la deuda, y es aquí donde surge el problema. En consecuencia, las instituciones que más necesitan de este tipo de cobertura son las que operan sobre las siguientes áreas: Financiación de proyectos.

Financiación de productos básicos Financiación de Comercio Leasing Titulizaciones/Mercado de Capitales Financiación basada en activos Cualquier área donde la banca esté exponencialmente expuesta a riesgo de crédito. ¿Qué riesgos están asegurados? Un seguro de riesgo político contra el impago de deudores cubre: La incautación-Riesgos asegurados: Incautación/expropiación/nacionalización La privación La desinversión forzada El abandono forzado Discriminación selectiva Cancelación de contratos o licencias/revocación Inconvertibilidad monetaria Transferencias Embargo Daños físicos-Riesgos Asegurados: Guerra Huelgas/disturbios/Alteración del Orden Público Terrorismo y daño intencionado ¿Qué riesgos están excluidos? No cubre la insolvencia, o el incumplimiento de carácter comercial por terceras partes. La falta de mantenimiento o asegurar los permisos necesarios El incumplimiento de la legislación del país extranjero.

Las fluctuaciones monetarias Las fluctuaciones de los precios en los productos básicos o de primera necesidad Incumplimiento de contrato por el asegurado Fraude Cobertura Suele ser el 100% de la póliza, y este límite debe verse reflejado en el valor total del préstamo o de la inversión efectuada. Uno de los mecanismos más utilizados en el mundo comercial y de las finanzas es la herramienta financiera conocida como seguro de crédito. Todos y cada uno de los elementos del marketingy de la planificación estratégica internacional llevan riesgos asociados. RIESGOS EN EL COMERCIO INTERNACIONAL RIESGOS COMERCIALES En toda operación internacional, ya sea de compra-venta de mercancías, prestación de servicios, inversión o cualquier otro activo de una empresa, existe un riesgo comercial que tiene lugar cuando el deudor no procede al pago de las mercancías o servicios recibidos o existen dificultades en la repatriación de los capitales invertidos. Los riesgos comerciales están directamente relacionados con la solvencia del comprador y con la propia operación comercial.

Escasez de euros/dólares u otra moneda fuerte, haciendo que el Gobierno restrinja la conversión, o transferencias de dólares provenientes de ganancias o dividendos, ganancias acumuladas u otros montos que la filial deba girar al exterior. El comprador de la opción tiene derecho a fijar el tipo de cambio por el que quiere ejercerla en el momento en el que vence la operación. Es una entidad con capital público cuyo objetivo es proporcionar cobertura a los riesgos del comercio exterior. Cuanto más riesgo tenga un país mayor será la prima que apliquen las compañías aseguradoras. RIESGOS FINANCIEROS Son los riesgos relacionados con las fuentes de recursos financieros y con la gestión de las mismas. Riesgos fiscales: En lo referente a impuestos, habrá que conocer muy bien la legislación aplicable y posibles exenciones y beneficios a los que acogerse. Si lo que se adquiere es un derecho a comprar la divisa se llama call option y si es de venta se llama put option. Las entidades financieras ponen a disposición de empresas y particulares las opciones.

La utilización del crédito documentario confirmado en el propio país, como medio de pago, evitará este riesgo. Eso sí, en función del país con el que se negocie y del riesgo país que haya asociado obligarán a pagar una prima u otra. RIESGOS POLÍTICOS La primera gran diferencia entre el comercio internacional y el nacional en lo tocante a riesgos es la aparición del riesgo político. Dependiendo del sector, la resolución de un contrato puede tener repercusiones más o menos catastróficas. La externalización de estas gestiones se puede realizar a lo largo de la vida de una deuda, incluyendo servicios que van desde la gestión del crédito antes del vencimiento hasta la compra de cartera de créditos vencidos no cobrados.

RIESGO POLITICO Concepto de riesgo politico ¿ Que es el riesgo politico ? Los ejemplos clásicos que explican el concepto de riesgo político los encontramos en las guerras, revoluciones políticas, golpes de Estado, huelgas políticas, sabotajes, expropiaciones … estas son las causas más evidentes que dependen de violencia politica en un sentido u otro si bien hay otras causas de riesgo político que no tienen por qué tener naturaleza violenta como los cambios normativos inesperados o la inconvertibilidad de la divisa si bien producen un claro daño y consecuencias economicas negativas al empresario o inversor . El denominador común viene dado por el concepto de riesgo país, por las propias decisiones soberanas de los países, ya que no hay que olvidar que el objeto de cobertura son decisiones que emanan del poder soberano del país concreto que se trate o acontecimientos o eventos (como golpes de estado o guerras) directamente vinculados con ello . SEGURO DE RIESGO POLITICO ¿ Cómo cubrimos o mitigamos el riesgo politico ( “Political Risk” ) ? . Otros casos como los vividos en Venezuela, Bolivia o Ecuador (2009-2010), en Rusia (1998) o México (1995) constituyen también ejemplos claros de cómo una situación de inseguridad jurídica, dificultades económicas y/o monetarias y medidas gubernamentales drásticas, pueden influir negativamente en la inversión en países emergentes.

La cobertura ofrecida por los seguros de Riesgo Político se adapta a las necesidades y objetivos estratégicos de cada compañía, así como a las características de cada operación, ya sea una operación de inversión, financiación o de comercio internacional. Es lo que se denomina casos de Fuerza mayor. Las compañías aseguradoras, las Entidades Colaboradoras de la Administración y otros organismos como el MIGA (Multilateral Investment Guarantee Agency) cubren este tipo de riesgo. En países en los que la situación económica es muy inestable pueden darse quiebras o suspensión de pagos de los bancos. Habitualmente son objeto de coberturas específicas. Algunos de ellos coinciden con los mismos que se pueden encontrar haciendo negocios sin salir de las fronteras, pero otros son propios del comercio internacional. el Banco A presta 100 millones de dólares a una compañía petrolífera y 6 meses después el Gobierno nacionaliza la compañía. El surgimiento de movimientos populares que puedan desembocar en violencia.

Por otra parte, existe también un riesgo de que circunstancias políticas o económicas en el país del importador impidan que el exportador pueda realizar el cobro. Además de los riesgos normales asociados a la actividad comercial (comerciales y financieros), en la actividad internacional son muchos más los factores de riesgo e incertidumbres que se pueden encontrar. Vender mercancías en países lejanos implica diferencias culturales, idiomáticas o legislativas. El surgimiento de sentimientos nacionalistas en contra de la globalización. Ante estas situaciones, los Gobiernos actúan de manera impredecible, afectando a la capacidad de las empresas para hacer negocios. Así lo refleja el informe de MARSH ‘Situación del mercado de Seguros 2016 en EMEA’, en el que bróker ha detectado en toda la región “una fuerte demanda de asesoramiento ante el riesgo de ciberataques; y como consecuencia de los recientes ataques terroristas, ahora, el terrorismo y la violencia política son los riesgos más temidos por las organizaciones, motivo por el cual se ha incrementado el interés por las opciones de cobertura”.

Así se desprende del Mapa de Riesgo Político Mundial elaborado por Marsh, la mayor consultora de riesgos y seguros a nivel mundial, en colaboración con Maplecroft. Producido conjuntamente por la Práctica Global de Riesgos Políticos y de Crédito de Marsh y la empresa de análisis Maplecroft, el mapa, publicado anualmente, extrae el Atlas de Riesgos Políticos 2014 y pone de relieve los riesgos políticos dinámicos a través de 197 países, entre ellos los conflictos, el terrorismo, la estabilidad macroeconómica, el Estado de Derecho, y los entornos regulatorios y de negocios. De los 17 países que han experimentado un mayor incremento en su nivel de riesgo político desde 2010 de un total de 197, nueve de ellos se encuentran en Oriente Medio y el Norte de África, región en la que han aumentado los índices dinámicos de riesgo político debido a la inestabilidad e incertidumbre creada tras el despertar de la Primavera Árabe.

De hecho, el mapa revela que desde 2010, más del 60% de los países de esta región han experimentado un aumento significativo en el nivel de violencia política, lo que ilustra las implicaciones para los negocios que los cambios de régimen forzados producen a largo plazo. El análisis revela que el número de países con Riesgo Político “Extremo” o “Alto” crece, situándose en el 36% en 2014, un 12,5% más que en 2012. Las entidades aseguradoras públicas son normalmente las únicas que cubren riesgos políticos. “Aun así, no es momento de relajarse. En los últimos meses se han realizado dos novedades de este esquema que incluye: la posibilidad de otorgar el seguro directamente a los bancos que financian los proyectos de inversión en el exterior de las empresas españolas; y la creación de una nueva póliza, la Póliza Multipaís, que otorga cobertura al inversor español sobre el conjunto de sus empresas filiales en el extranjero.

Con estas medidas las empresas que optan por la internacionalización pueden centrarse en su propia actividad, desarrollando su implantación internacional, evitando las preocupaciones que surgen en un mercado globalizado con inestabilidades económicas y políticas, cada vez más frecuentes y con efectos cada vez más inmediatos. Casi la mitad (45%) de los principales mercados que ofrecen mayores posibilidades de crecimiento para las empresas en 2014 presentan un Riesgo Político “Extremo” o “Alto” para la inversión extranjera directa, lista que encabezan India, China e Indonesia. Diversas modalidades de pólizas prevén la cobertura de este tipo de riesgo (que en todo caso se suscribiría conjuntamente con el riesgo político), cuya naturaleza es la de los sucesos de carácter catastrófico (terremotos, maremotos, grandes inundaciones, etc…).ç [*D En los últimos años, la actividad inversora de las empresas españolas en el exterior ha sido extraordinaria.

Se trata de cualquier medida gubernamental que pueda afectar al cumplimiento del contrato por parte de las partes.

No obstante, no son supuestos alternativos y excluyentes unos de otros en un mismo caso de siniestralidad. Existen, en realidad, segmentos diferenciados en este mercado: el relacionado con el comercio y el relacionado con las inversiones. Por un lado, los riesgos relacionados con el comercio se asocian a la venta de bienes o servicios a entidades gubernamentales, y pueden ser cubiertos por pólizas de “contract frustration”. Las compañías aseguradoras autorizadas por la Dirección General de Seguros para ofrecer seguros de crédito que disponen de pólizas para dar cobertura a los riesgos de la internacionalización son: CRÉDITO Y CAUCIÓN, COFACE IBÉRICA y MAFRE CAUCIÓN Y CRÉDITO . COBERTURA DE RIESGOS FINANCIEROS Hablamos de operaciones internacionales o de exportación: Seguro de riesgo político a corto plazo. CESCE pone a disposición de los exportadores un amplio abanico de pólizas pensadas para diferentes tipos de proyectos. CESCE no es la única aseguradora que ofrece coberturas para los riesgos derivados de las operaciones de comercio exterior.
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